Como outra opção de compensação, muitos empregadores adicionaram os planos de ações da empresa como um benefício dos empregados para promover a lealdade e aumentar a remuneração. Se você estiver revisando os benefícios da sua empresa ou considerando uma nova posição, ajudará a entender os fundamentos dos planos de ações mais comuns. Criamos uma folha de truques para ajudar a orientá-lo a saber quais são essas opções e quais as perguntas a serem feitas.
Quase todos os planos de opções de ações usarão terminologia específica ao descrever os benefícios e o processo para realizar esses benefícios. Alguns termos a serem encontrados ao revisar os benefícios da sua empresa:
Qualificado ou não qualificado: Isso irá alertá-lo para incentivos fiscais especiais ao receber e exercer essas opções. Se um plano é qualificado, ele fornece incentivos fiscais adicionais para manter mais benefícios no seu bolso.
Tipo de plano: é importante entender qual é o tipo de plano definido. Isso estabeleceu o quadro-trabalho básico para como as opções funcionam.
Grant: Este termo explica os detalhes em torno da oferta de ações. Geralmente, há um preço de subvenção e uma data de concessão registrada em todas as ofertas. A maioria dos planos de opções serão tributados com base nos detalhes da subvenção.
Exercício: Este termo basicamente significa quando e como as opções se tornam ações reais de ações ou em dinheiro ou quando se tornam ativos reais para você.
Vesting: Para promover a lealdade, vários empregadores adicionarão períodos de espera pré-especificados, conhecidos como períodos de aquisição, para receber seus benefícios de estoque. Estes períodos de aquisição podem ser graduais ao longo de vários anos (ou seja, 20% ao ano por cinco anos) ou todos de uma só vez, conhecidos como escalas (ou seja, 100% disponíveis no terceiro aniversário da concessão).
Tributação: uma das principais considerações na manutenção do seu plano de opção de compra de ações. As regras de tributação em torno dos vários planos de opções de ações diferem e podem ser bastante confusas. Quando você adiciona o desconhecido dos valores de stock futuros, você tem um enigma muito bem nas suas mãos.
Aqui estão alguns dos tipos de planos mais comuns que os empregadores oferecem aos funcionários:
Opções de estoque de incentivo (ISO):
Resumo: Um tipo de plano qualificado que oferece a tributação mais favorável. Estes não são oferecidos com mais frequência por mais tempo.
Grant: Uma série de ações são oferecidas ao empregado para compra a um preço de exercício especificado.
Exercício: quando você escolhe comprar as ações no preço oferecido no estoque, é considerado exercício. Normalmente, o preço de exercício é inferior ao preço de mercado atual do estoque.
Tributação no exercício: a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado atual é considerada o elemento de barganha e será ignorado dos cálculos do imposto de renda. (Se você estiver sujeito a AMT, essa renda não será ignorada.)
Tributação na venda: se for tratada adequadamente, uma venda qualificada de ISOs será tributada nas taxas de imposto sobre o Ganho de Capital de Longo Prazo. O imposto será sobre a diferença entre o preço de venda e o custo da opção. Uma venda qualificada exige que as ações sejam mantidas mais de dois anos a partir da data de outorga e mais de um ano a partir da data de exercício.
Opções de ações não qualificadas (NSO):
Resumo: Opções não qualificadas que permitem a compra de ações com desconto.
Grant: Uma série de ações são oferecidas ao empregado para compra a um preço de exercício especificado, geralmente o preço de mercado atual na data da concessão.
Exercício: quando você escolhe comprar as ações no preço oferecido no estoque, é considerado exercício. Normalmente, o preço de exercício é inferior ao preço de mercado atual do estoque.
Tributação no exercício: a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado atual é considerada o elemento de pechincha e é relatada como receita ordinária. O preço de exercício é agora sua base na participação em ações.
Tributação na venda: o crescimento sobre o preço de exercício é tributado nas taxas de ganhos de capital; quer a curto prazo quer a longo prazo.
Opções ou Unidades de Opções Restritas (RSO / RSU):
Resumo: Um benefício de remuneração avaliado em termos de ações da empresa, mas nenhum estoque está disponível na data da concessão.
Grant: Uma série de ações são oferecidas ao empregado para compra a um preço de exercício especificado ou data de aquisição.
Exercício: quando você escolhe comprar as ações no preço oferecido no estoque, é considerado exercício. Isso pode ser sinônimo de data de aquisição se o preço de exercício for $ 0. & # 160;
Tributação no Exercício: A diferença entre o preço da subvenção e o valor de mercado atual será considerada receita ordinária.
Tributação na venda: o crescimento sobre o preço de exercício é tributado nas taxas de ganhos de capital; quer a curto prazo quer a longo prazo.
Direitos de agradecimentos de ações (SAR):
Resumo: Fornece à empresa a capacidade de compartilhar a valorização do estoque da empresa com seus funcionários. Às vezes, considerou "# fantasma" # 8217; opções de estoque.
Grant: um valor específico de ações é prometido ao empregado com um período de exercicios específico.
Exercício: No exercício, o dinheiro ou, por vezes, ações de ações são entregues ao empregado. Não exige que o empregado financie o pagamento do exercício. & # 160; & # 160;
Tributação no Exercício: O valor do estoque ou do dinheiro entregue é renda ordinária para o empregado.
Tributação na venda: o crescimento sobre o preço de exercício é tributado nas taxas de ganhos de capital; quer a curto prazo quer a longo prazo.
Plano de opção de compra de ações para funcionários (ESOP):
Resumo: Um benefício que contribui com ações da empresa em seu plano de aposentadoria. Isso pode ser usado para pagar dinheiro de volta ao proprietário do negócio como uma forma de medidas de compra. & # 160;
Grant: Estes são contribuídos de acordo com o critério do empregador.
Exercício: Embora possa haver aquisição, não há exercício obrigatório. Uma vez adquirido, o empregado possui as partes fora do direito. & # 160; & # 160; & # 160;
Tributação no exercício: os impostos geralmente são diferidos através de um plano de aposentadoria, como um plano 401 (k).
Tributação na venda: uma vez que o estoque é distribuído e vendido, todo o produto estará sujeito a taxas de imposto de renda ordinárias.
Plano de Compra de Estoque de Empregados (ESPP):
Resumo: Este plano oferece aos empregados elegíveis a oportunidade de comprar ações da empresa em intervalos regulares e geralmente com desconto.
Grant: existem intervalos de compras específicos estabelecidos pelo plano. Um funcionário que deseja participar precisa se inscrever e contribuir com deduções de folha de pagamento antes de cada intervalo. & # 160;
Exercício: Dependendo do plano, esses intervalos de compra geralmente são definidos algumas vezes por ano. & # 160; & # 160; & # 160; & # 160;
Tributação no Exercício: Nenhum imposto é devido até a venda das ações.
Tributação na venda: para obter o tratamento fiscal mais favorável, o estoque deve ser mantido pelo menos um ano a partir da data de compra e dois anos a partir da data da oferta. & # 160;
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Resumo do mercado.
Os dados abaixo refletem o fechamento do dia anterior.
Dados de mercado fornecidos pelo xignite.
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Opções de estoque para Dummies Cheat Sheet.
Se as opções de estoque forem parte de seu pacote de compensação & # 8212; ou poderia estar em um novo emprego & # 8212; você, como investidor, deve fazer algumas perguntas sobre o plano de opção da empresa para que você saiba o que está acontecendo. E porque o valor de suas opções está relacionado com o quão bem (ou mal) uma empresa é gerenciado, você pode se beneficiar sabendo os sinais de que seus valores de ações podem estar subindo ou deslizando para baixo. A Internet oferece um site ou duas que podem ajudá-lo a aumentar seu conhecimento sobre opções de estoque em geral e as perspectivas da sua empresa em particular.
Perguntas a perguntar antes de aceitar uma oferta de emprego com opções de ações.
Seu novo trabalho potencial inclui opções de estoque como parte de seu pacote de compensação. Antes de assumir que ter um interesse financeiro na sua nova empresa é automaticamente uma coisa boa, pergunte ao seu novo empregador estas questões:
Uma pergunta grande: quantos compartilhamentos? Qual é o preço de exercício? E qual é o horário de aquisição?
Que tipo de opções de ações e # 8212; incentivo, não qualificado ou uma combinação de ambos?
Posso ver uma cópia do contrato de opção de compra de ações que I & # 8217; será solicitado a assinar?
Posso também ver uma cópia do documento do plano de opção de estoque da empresa?
Houve alguma alteração no plano de opção de compra de ações da sua empresa nos últimos 12 a 18 meses?
(Se você está considerando uma empresa antes de sua oferta pública inicial, ou IPO) Qual é a data ou o período de tempo atualmente planejado para um IPO?
Qual porcentagem da propriedade total da empresa representam as ações da minha opção de estoque?
Quando posso antecipar o recebimento de outra outorga de opção de estoque, e em que circunstâncias (Uma concessão anual? Quando I & # 8217; m é promovido? Como um bônus? Baseado em mérito?)
(Se você está considerando uma empresa que já é negociada publicamente) Qual foi a estabilidade dos funcionários que possuem grandes ganhos em opções de ações & # 8212; mais se hospedaram ou se mudaram?
Existe alguma implicação fiscal agora para minha concessão de opção de estoque?
Sinais, o valor de suas opções de estoque pode estar em dificuldade.
Você pode não pensar em suas opções de estoque e seu valor com muita frequência, mas os indicadores da lista a seguir merecem atenção. Se a empresa estiver mal administrada, o valor de suas opções de ações poderá se reduzir para baixo. Observe esses sinais de queda do valor da opção de estoque e atue em conformidade:
Uma equipe de gerenciamento de portas rotativas.
Um Conselho de Diretores desinteressado por amigos e investidores.
Um grande salto nas taxas de rotatividade.
Síndrome dos óculos cor de rosa.
Níveis elevados de insatisfação do cliente.
Pobre sistema interno e infra-estrutura.
Comunicação inconsistente da administração.
Conversa aberta entre os funcionários sobre a partida.
Uma sensação geral de pânico.
Sinais, o valor de suas opções de estoque pode crescer.
O valor de suas opções de estoque pode flutuar e, muitas vezes, o valor está diretamente relacionado ao quão bem a empresa é executada. As qualidades na lista a seguir são sinais de que suas opções de ações podem estar crescendo em valor:
Uma empresa em constante crescimento.
Uma equipe de gerenciamento altamente qualificada e motivada.
Um Conselho de Administração ativo e interessado.
Baixa taxa de rotatividade de funcionários.
Produtos ou serviços líderes do mercado.
Retornando, clientes felizes.
Infra-estrutura sólida e funcional.
Programas de treinamento completo para novos funcionários.
Sites de Opções de Opções de Ações.
Se parte do seu pacote de compensação incluir opções de estoque, confira os links para os sites na lista a seguir. Esses sites oferecem informações de investimento sobre planos de participação em ações dos empregados e muitos links para outras informações sobre opções de compra de ações.
Opções de Negociação para Dummies Cheat Sheet.
As opções de negociação são um pouco diferentes das ações comerciais, mas ambas exigem pesquisa e estudo. Se você quiser trocar opções, é importante que você conheça os tipos de pedidos, como ler mudanças no mercado com gráficos, como reconhecer como as alterações de estoque afetam índices e opções e como os índices são criados.
Tipos de ordem de negociação.
Uma variedade de tipos de pedidos estão disponíveis para você ao negociar ações; Alguns garantem a execução, outros garantem o preço. Esta breve lista descreve tipos populares de ordens de negociação e algumas das terminologias comerciais que você precisa saber.
Ordem de mercado: um pedido de mercado é aquele que garante a execução no mercado atual para a ordem dada sua prioridade na fila comercial (a. k.a., carteira de negociação) e a profundidade do mercado.
Ordem de limite: uma ordem de limite é aquela que garante o preço, mas não a execução. Ao colocar um limite em um pedido, ele será tratado como uma ordem de mercado se:
Ao comprar, o seu limite é igual ou superior ao preço atual do mercado e há contratos suficientes para satisfazer o seu pedido (por exemplo, limite para comprar em US $ 2,50 quando o preço solicitado é de US $ 2,50 ou inferior).
Ao vender, seu limite é igual ou inferior ao preço atual do lance de mercado e há contratos suficientes para satisfazer seu pedido (por exemplo, limite para comprar em US $ 2,50 quando o preço solicitado é de US $ 2,50 ou superior).
Ordem de parada: uma ordem de parada, também referida como uma ordem de perda de perdas, é sua ferramenta de gerenciamento de risco para negociação com disciplina. Uma parada é usada para desencadear uma ordem de mercado se o preço da opção se processar ou se move para um certo nível: a parada. A parada representa um preço menos favorável do que o mercado atual e normalmente é usado para minimizar perdas para uma posição existente.
Ordem de limite de limite: uma ordem de limite de parada é semelhante a uma ordem de parada regular, mas desencadeia uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado. Embora isso possa parecer muito atraente, você está pedindo muito em termos do movimento específico do mercado que precisa ocorrer. Isso pode impedi-lo de sair de um pedido que você precisa para sair, submetendo-o a riscos adicionais. Se a parada for atingida, o mercado vai contra você.
Duração: os dois primeiros períodos de tempo em que o seu pedido estará no lugar são.
A sessão de negociação atual ou a próxima sessão se o mercado estiver fechado.
Até que a ordem seja cancelada por você, ou o corretor apaga a ordem (possivelmente em 60 dias - verifique com seu corretor)
Cancelar ou alterar: se desejar cancelar uma ordem ativa, faça isso enviando uma ordem de cancelamento. Uma vez que as instruções são concluídas, você recebe um relatório informando que o pedido foi cancelado com sucesso. É possível que a ordem já tenha sido executada, caso em que você recebe um relatório indicando que você era muito tarde para cancelar, preenchido com os detalhes de execução. Escusado será dizer que você não pode cancelar uma ordem de mercado. Alterar um pedido é um pouco diferente de cancelar um porque você pode alterar um pedido de duas maneiras:
Cancelar o pedido original, aguarde o relatório confirmando o cancelamento e, em seguida, insira um novo pedido.
Envie uma ordem de cancelamento / alteração ou substituição, que substitui o pedido existente pelos qualificadores revisados, a menos que o pedido original já tenha sido executado. Se isso acontecer, a ordem de substituição será cancelada.
Gráficos usados para rastrear investimentos.
Os dados de preços são usados em gráficos para dar uma visão da atividade de negociação no mercado por um determinado período. A lista a seguir oferece uma redução de alguns dos tipos de gráficos que você pode encontrar enquanto rastreia seus investimentos:
Gráfico de linha: este gráfico usa o preço versus o tempo. Os pontos de dados de preço único para cada período estão conectados usando uma linha. Este gráfico geralmente usa o valor de fechamento. Os gráficos de linhas fornecem uma ótima informação de "grande imagem" para o movimento e as tendências dos preços, ao filtrar o ruído dos dados do intervalo do período. Uma vantagem para os gráficos de linhas é que mais movimentos menores são filtrados. Uma desvantagem para os gráficos de linhas é que eles não fornecem informações sobre a força da negociação durante o dia ou se as lacunas ocorreram de um período para o outro.
Gráfico de barras Open-High-Low-Close (OHLC): este gráfico usa o preço versus o tempo. O intervalo de negociação do período (baixo a alto) é exibido como uma linha vertical com os preços de abertura exibidos como uma guia horizontal no lado esquerdo da barra de alcance e os preços de fechamento como uma aba horizontal no lado direito da barra de alcance. Um total de quatro pontos de preço são usados para construir cada barra. Os gráficos da OHLC fornecem informações sobre a força do período comercial e as diferenças de preços. Usando um gráfico diário como um ponto de referência, uma barra vertical relativamente longa diz que a faixa de preço foi bastante grande para o dia.
Gráfico de castiçal: este gráfico usa preço versus tempo, semelhante a um gráfico OHLC com o intervalo de preço entre o aberto e o fechado para o período destacado por uma barra engrossada. Padrões únicos neste gráfico podem melhorar a análise diária. Os gráficos de castiçal possuem interpretações de padrões diferentes em relação à batalha entre touros e ursos que são melhor aplicados a um gráfico diário. Eles também incorporam dados entre períodos para exibir os intervalos de preços e lacunas.
Como os índices financeiros são construídos.
Para ajudar a compreender as mudanças no índice financeiro, você deve saber como os índices são criados. Os índices não são criados iguais (bem ... um é). Os índices financeiros são construídos de três formas diferentes:
Preço ponderado: favorece ações com preços mais altos.
Ponderação do limite de mercado: favorece os estoques de maior capital.
Peso igual a dólar: cada ação tem o mesmo impacto.
Como a mudança de estoque afeta índices.
Um índice financeiro é uma ferramenta de medição de preços para grupos de ações, títulos ou commodities. Uma mudança em um estoque se traduz em mudanças de índice. Alguns exemplos são:
Quando um estoque de alto preço diminui em um índice ponderado em termos de preços, ele leva a movimentos maiores para baixo em um índice quando comparados a declínios em ações de baixo preço. O Dow é um exemplo de um índice ponderado por preço que é mais afetado pela Boeing (negociando cerca de US $ 100) do que a Pfizer (negociando cerca de US $ 25).
Um índice ponderado de mercado, como o S & amp; P 500, é mais impactado por maiores ações de capitalização de mercado independentemente do preço. Embora a Microsoft só possa negociar US $ 30 por ação, seu limite de mercado é enorme - cerca de US $ 290 bilhões. Quando se move para cima ou para baixo, cria uma maior mudança no S & amp; P 500 do que, digamos, Amgen, que comercializa US $ 55 por ação, mas possui apenas um limite de mercado de aproximadamente US $ 64 bilhões.
Todas as ações em um índice ponderado igual a dólar devem ter o mesmo impacto no valor do índice. Para manter o índice equilibrado, é necessário um ajuste trimestral das ações. Isso impede que um estoque que tenha visto grandes ganhos ao longo dos últimos três meses com excesso de peso no índice.
O Fórum Opções.
Estratégia de opção Cheat Sheet.
Dirigindo-se a muitas perguntas que eu coletei abaixo, em forma condensada, alguns dados importantes sobre estratégias de opções. Somente estratégias básicas são listadas para manter essas tabelas em um tamanho gerenciável. As estratégias complexas e multilegas podem ser analisadas como combinações de estratégias básicas. Muitas estratégias listadas envolvem lidar com os estoques subjacentes - as estratégias de opções são muitas vezes inseparáveis.
Estratégias de opções classificadas por Market Outlook (Tabela 1)
OTM - fora do dinheiro ATM - no dinheiro ITM - no dinheiro Phrase compra / venda de ações significa que a seguir a estratégia de opção pode ser aplicada a posições de estoque novas ou existentes.
Estratégias de opção básica Exposição ao risco (gregos) (Tabela 2)
+ Delta significa que a posição ganhará dinheiro se o estoque subir (otimista) + Gamma significa que o Delta aumentará se as ações aumentarem. + Theta significa que a posição ganha dinheiro com a passagem do tempo. - Theta significa que a posição perde dinheiro com a passagem do tempo. + Vega significa que a posição ganha dinheiro com maior volatilidade. Rho caiu por brevidade 0 significa que a posição não tem grego ou não é afetada.
Equivalência de colocação / chamada (Tabela 3)
Muitas vezes referido como colocar paridade de chamada. Esta é uma relação entre ações, colocações e chamadas que permite configurar posições de alta usando posições e vice-versa. Tais posições geralmente são chamadas de posições de opções sintéticas.
O gráfico de perda e perda de posições dentro de cada linha é o mesmo. O resultado pode não ser idêntico devido a juros sobre saldos de caixa e dividendos. Esta tabela pode ser útil para determinar se o objetivo de alguém pode ser alcançado de outras maneiras.
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